Länsförsäkringar Global Index är en bred global indexfond som följer MSCI WORLD ex Select Securities Climate Action 75% Custom Index. Fonden investerar i cirka 1000 företag från utvecklade marknader och har en tydlig hållbarhetsprofil med låg förvaltningsavgift på 0,20%.
Innehållsförteckning
- Vad är LF Global Index?
- Fondens innehav och strategi
- Avgifter och avkastning
- Jämförelse med andra indexfonder
- Risker och möjligheter
Vad är LF Global Index?
Länsförsäkringar Global Index är en av Sveriges mest populära globala indexfonder med över 382 000 sparare och ett förvaltat kapital på närmare 129 miljarder kronor. Fonden erbjuder en bred exponering mot den globala aktiemarknaden genom att följa MSCI WORLD ex Select Securities Climate Action 75% Custom Index, ett specialanpassat index för Länsförsäkringar.
I slutet av november 2024 genomförde fonden ett betydande indexbyte för att stärka sitt hållbarhetsfokus. Det nya indexet, som är specifikt framtaget för Länsförsäkringar, exkluderar bolag involverade i kontroversiella vapen, tobak, termisk kolbrytning, oljesand och kärnvapen. Dessutom väljer indexet bort bolag med höga koldioxidutsläpp. Detta har resulterat i att antalet bolag i fonden har minskat från cirka 1500 till 1000, vilket ger en mer koncentrerad men fortfarande väldiversifierad portfölj.
Fondens huvudsakliga syfte är att ge investerare en avkastning som så nära som möjligt följer utvecklingen i det underliggande indexet. För att uppnå detta investerar fonden minst 90% av tillgångarna i aktier, med fokus på stora och medelstora börsnoterade företag i utvecklade marknader. Detta gör fonden särskilt lämplig för långsiktiga sparare som söker en bred global exponering med tydligt hållbarhetsfokus.
Som en av Sveriges största indexfonder har LF Global Index fått stort erkännande för sin förvaltning och har en 5-stjärnig rating från Morningstar. Dock har fonden nyligen ratats av Fondtorgsnämnden (FTN) för premiepensionssystemet, vilket innebär att PPM-sparare kommer behöva omplacera sina investeringar. Detta beslut har väckt uppmärksamhet i finansbranschen och visar på de höga krav som ställs på fonder inom premiepensionssystemet.
Läs mer om fonden på Länsförsäkringars hemsida
Fondens innehav och strategi
Investeringsstrategi och målsättning
Länsförsäkringar Global Index följer en tydlig investeringsstrategi med målet att så nära som möjligt följa avkastningen för MSCI WORLD ex Select Securities Climate Action 75% Custom Index. Fonden upprätthåller en aktieexponering på minst 90 procent av fondförmögenheten, vilket säkerställer en stark koppling till den globala aktiemarknaden. Detta ger investerare en bred exponering mot utvecklade marknader världen över.
Portföljens sammansättning
Fondens portfölj består av cirka 1000 noggrant utvalda företag, vilket är en minskning från tidigare cirka 1500 bolag. De största innehaven utgörs av välkända teknologibolag och konsumentföretag, där de fem största positionerna inkluderar:
- Apple Inc
- NVIDIA Corp
- Microsoft Corp
- Amazon.com Inc
- Meta Platforms Inc Class A
Hållbarhetskriterier och exkluderingar
En betydande förändring i fondens strategi är implementeringen av strikta hållbarhetskriterier. Fonden exkluderar systematiskt bolag som är involverade i:
- Kontroversiella vapen
- Tobaksproduktion
- Termisk kolbrytning
- Utvinning av oljesand
- Kärnvapen
- Bolag med höga koldioxidutsläpp
Detta hållbarhetsfokus har lett till att fonden nu följer ett mer specialiserat index som är specifikt framtaget för Länsförsäkringar. Genom att exkludera bolag som inte möter dessa kriterier, skapas en portfölj som inte bara siktar på god avkastning utan också tar hänsyn till miljömässiga och etiska aspekter. Detta gör fonden särskilt attraktiv för investerare som värdesätter hållbarhet i sina investeringsbeslut.
Avgifter och avkastning
Länsförsäkringar Global Index har etablerat sig som en av marknadens mest kostnadseffektiva globala indexfonder med en årlig förvaltningsavgift på 0,20%. Denna låga avgift är en viktig faktor som bidrar till fondens attraktivitet bland långsiktiga investerare.
Historisk avkastning
Fonden har visat stark historisk utveckling under de senaste åren. Under perioden 2019-2022 har avkastningen varierat enligt följande:
- 2019: +2,3%
- 2020: +34,3%
- 2021: +22,7%
- 2022: -8,1% (fram till november)
En särskilt anmärkningsvärd aspekt är att fonden har överpresterat jämfört med sitt underliggande index. Under en femårsperiod har fonden genererat en avkastning på +93,72%, vilket kan jämföras med MSCI World Index som under samma period gav +55,84%. Detta överträffande resultat kan delvis förklaras av effektiv återinvestering av utdelningar och ränta-på-ränta-effekten.
Skatteregler och effektivitet
En viktig fördel för fondens avkastning är dess svenska hemvist. Genom Sveriges skatteavtal med USA betalar fonden lägre skatt på utdelningar från amerikanska aktier jämfört med fonder registrerade i andra länder. Detta ger en betydande fördel eftersom en stor del av portföljen består av amerikanska aktier, vilket bidrar till den totala avkastningen över tid. Denna skattefördel har identifierats som en av de faktorer som gör fonden särskilt attraktiv för svenska investerare.
Riskjusterad avkastning
Fonden klassificeras i riskkategori 5 på en sjugradig skala, vilket indikerar en medelhög risk. Detta återspeglar fondens breda exponering mot globala aktiemarknader och dess potential för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Den riskjusterade avkastningen har varit stark, vilket bekräftas av fondens femstjärniga rating från Morningstar.
Jämförelse med andra indexfonder
För att förstå LF Global Index position på marknaden är det viktigt att jämföra den med andra globala indexfonder. En av de mest relevanta jämförelserna är med MSCI World Index, som är en bred global aktieindexfond som följer över 1500 bolag i 23 utvecklade länder.
Skillnader i innehav och kriterier
LF Global Index har en mer fokuserad portfölj med cirka 1000 bolag, jämfört med MSCI World Index som innehåller omkring 1500 bolag. Den största skillnaden ligger i urvalskriterierna, där LF Global Index tillämpar striktare hållbarhetskrav och exkluderar bolag involverade i kontroversiella aktiviteter som:
- Kontroversiella vapen
- Tobaksproduktion
- Termisk kolbrytning
- Utvinning av oljesand
- Kärnvapen
Detta mer selektiva tillvägagångssätt gör LF Global Index särskilt attraktiv för investerare som värdesätter hållbarhet och etiska investeringar.
Prestanda och kostnader
En viktig aspekt vid jämförelse av indexfonder är kostnadsstrukturen. LF Global Index har en förvaltningsavgift på 0,20%, vilket är konkurrenskraftigt på marknaden. Fonden har visat stark prestanda, med en överavkastning på +93,72% över fem år jämfört med MSCI World Index som gav +55,84% under samma period, enligt dokumenterad historik.
Målgruppsjämförelse
Olika indexfonder passar olika typer av investerare. LF Global Index är särskilt lämplig för investerare som:
- Prioriterar hållbarhet i sina investeringar
- Söker bred global exponering mot utvecklade marknader
- Vill ha en kostnadseffektiv indexfond
- Föredrar transparent förvaltning med tydliga exkluderingskriterier
I kontrast är traditionella globala indexfonder som följer MSCI World ofta mer lämpade för investerare som prioriterar maximal marknadstäckning och inte har specifika hållbarhetskrav på sina investeringar.
Risker och möjligheter
LF Global Index klassificeras som en fond med risknivå 5 på en 7-gradig skala, vilket indikerar en medelhög risk. Denna klassificering speglar fondens exponering mot den globala aktiemarknaden och de svängningar som kan förekomma i marknadsvärdet.
Marknadsrisker
Som global indexfond är LF Global Index exponerad mot flera olika typer av risker. De främsta riskfaktorerna inkluderar:
- Valutarisk genom investeringar i olika valutor
- Marknadsrisk kopplad till globala börssvängningar
- Likviditetsrisk vid omfattande uttag
- Operativ risk relaterad till förvaltning och administration
Möjligheter och fördelar
Fonden erbjuder samtidigt flera betydande möjligheter för investerare. Den breda globala exponeringen ger en naturlig riskspridning genom investeringar i cirka 1000 bolag över olika sektorer och regioner. Länsförsäkringars fokus på hållbarhet genom exkludering av kontroversiella verksamheter och bolag med höga koldioxidutsläpp kan också ses som en långsiktig möjlighet.
Framtidsutsikter
Fondens framtidsutsikter påverkas av flera faktorer. Den låga förvaltningsavgiften på 0,20% ger goda förutsättningar för konkurrenskraftig avkastning över tid. Enligt Morningstar har fonden visat stark historisk prestation, vilket dock inte garanterar framtida resultat. Fondens hållbarhetsfokus kan också vara en styrka i en tid då hållbara investeringar blir allt viktigare.
Det är dock värt att notera att fonden nyligen ratats av Fondtorgsnämnden för PPM-systemet, vilket innebär att PPM-sparare behöver omplacera sina innehav. Detta påverkar dock inte fondens grundläggande egenskaper eller dess lämplighet som långsiktigt sparalternativ för andra investerare.