Vad är ett investmentbolag?
Ett investmentbolag/investmentbolag-basta-i-sverige-2025-och-hur-du-investerar/">investmentbolag investerar i och äger andra bolag. Genom aktivt ägande, kapital och långsiktig förvaltning försöker bolaget skapa värde åt sina aktieägare. När du köper en aktie i investmentbolaget får du indirekt exponering mot flera innehav.
Riskspridningen beror på portföljen. Ett bolag med många innehav i olika branscher och geografier kan ge en annan riskspridning än ett bolag där en stor del av värdet finns i några få innehav. Skuldsättning och andelen noterade respektive onoterade bolag påverkar också hur värdet ska bedömas. Latour beskriver sin beräkning av substansvärdet utifrån innehav och skulder.
Investmentbolag jämfört med fonder
Ett investmentbolag/investmentbolag-basta-i-sverige-2025-och-hur-du-investerar/">investmentbolag är ett aktiebolag vars aktie handlas på börsen. En fond är i stället en fondprodukt där du äger fondandelar. Fondägaren äger alltså inte aktierna i portföljbolagen direkt. Det gäller även Spiltan Aktiefond Investmentbolag, trots namnet.
Direktägande ger dig en enskild börsaktie att köpa och sälja. En fond kan vara enklare om du vill få exponering mot flera investmentbolag utan att välja och väga varje aktie själv. Skillnaden är också viktig när du jämför kostnader: en aktie kan innebära courtage och påverkas av bolagets egna kostnader, medan en fond har en förvaltningsavgift och total kostnad.
Vilka investmentbolagsaktier finns?
Exempel som förekommer i sammanställningen hos Substansrabatt.se är Investor, Industrivärden, Lundbergföretagen, Bure Equity, Latour, Kinnevik, Öresund, Svolder, Creades, Traction, VNV Global och Linc. Listan ska läsas som exempel ur sammanställningen, inte som en rangordning eller en fast definition av alla svenska investmentbolag.
Att ett bolag är börsnoterat räcker inte för att det ska vara ett investmentbolag. Avanza, Handelsbanken och SEB ska därför inte automatiskt placeras i en sådan lista enbart för att de är noterade bolag.
Substansvärde i investmentbolag
Substansvärdet är värdet av investmentbolagets tillgångar minus skulder. Tillgångarna kan bestå av noterade och onoterade innehav, likvida medel och andra tillgångar. För att räkna fram substansvärdet per aktie delar man bolagets totala substansvärde med antalet aktier.
Räkneexempel:
- Tillgångar: 100 miljoner kronor.
- Skulder: 10 miljoner kronor.
- Substansvärde: 90 miljoner kronor.
- Antal aktier: 10 miljoner.
- Substansvärde per aktie: 9 kronor.
Skulderna måste alltså dras av. Att dividera hela tillgångsmassan med antalet aktier skulle ge en för hög bild av värdet. Placera beskriver hur investmentbolagens substansvärden används.
Latours rapporterade substansvärde var 129 820 miljoner kronor, eller 203 kronor per aktie, i bolagets tabell för första kvartalet 2026. Uppgiften gäller den rapporterade perioden och är inte ett aktuellt pris på aktien.
Substansrabatt och substanspremie
En substansrabatt uppstår när aktiekursen är lägre än substansvärdet per aktie. Om substansvärdet per aktie är 100 kronor och aktien kostar 80 kronor är skillnaden 20 kronor. Rabatten räknas så här:
(substansvärde per aktie − aktiekurs) / substansvärde per aktie × 100
I exemplet blir rabatten 20 procent. Om aktiekursen i stället är högre än substansvärdet per aktie handlas aktien med substanspremie. En rabatt kan se lockande ut, men den säger inte ensam att aktien är billig. Marknaden kan väga in skuldsättning, koncentration, onoterade innehav, ägarstruktur och hur förvaltningen bedöms.
Kontrollera vilket datum substansvärdet gäller och hur bolaget har räknat när du jämför investmentbolag. Placera förklarar substansrabatt och substanspremie och visar formeln. Historiska rabattnivåer är jämförelser, inte löften om framtida kursutveckling.
Investmentbolag eller index?
Sökningen investmentbolag index kan syfta på olika saker. Ett index är en beräknad jämförelse över värdepapper och deras utveckling. Ett investmentbolag är ett företag, medan en fond kan välja värdepapper med investmentbolagsinriktning. Ett aktuellt indexnamn, en sammansättning och en historisk totalavkastning behöver därför kontrolleras mot indexleverantörens metod och datum.
Spiltan Aktiefond Investmentbolag följer inte automatiskt ett ”IB Index”. Fondens faktablad beskriver i stället en passivt förvaltad fond som själv väljer värdepapper inom sin placeringsinriktning. Fonden är alltså ett jämförelse- eller placeringsalternativ, inte ett investmentbolagsindex.
Investera i investmentbolag eller månadsspara
En enkel väg är att först välja konto, bestämma hur stor del av sparandet som ska placeras i aktier och därefter köpa en eller flera investmentbolagsaktier. Jämför portföljernas innehav, koncentration, skulder och substansvärde. Spridningen blir inte automatiskt tillräcklig bara för att ett bolag äger flera andra bolag.
Månadssparande innebär att du köper regelbundet över tid. Det kan göra sparandet lättare att genomföra och minskar behovet av att själv välja ett enda köptillfälle. Det garanterar däremot inte bättre avkastning och skyddar inte mot förlust. Ett alternativ är en fond med investmentbolagsinriktning, särskilt om du vill slippa välja enskilda aktier.
Spiltan Aktiefond Investmentbolag är en specialfond med koncentrerad portfölj av svenska investmentbolag, bolag med investmentbolagskaraktär och konglomerat. Enligt fondinformationen per 30 juni 2026 var de tio största innehaven Investor 27,2 procent, Industrivärden 19,7 procent, Lundbergföretagen 7,6 procent, Lifco 4,3 procent, AstraZeneca 4,3 procent, Indutrade 4,2 procent, Hexagon 3,9 procent, XACT OMXS30 ESG ETF 3,0 procent, Addtech 2,5 procent och EQT 2,5 procent.
Fonden hade 0,20 procents förvaltningsavgift och 0,21 procents total kostnad enligt samma fondinformation. Den hade 95,3 procents geografisk exponering mot Sverige, 4,5 procent mot Storbritannien och 0,2 procent mot Schweiz per 30 juni 2026. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning, och fondvärdet kan både öka och minska.
Hur väljer man investmentbolag för lång sikt?
För att jämföra investmentbolag på lång sikt kan du gå igenom:
- vilka noterade och onoterade bolag som ingår;
- hur koncentrerad portföljen är;
- bolagets skuldsättning och ägarstruktur;
- substansvärde per aktie och aktuell rabatt eller premie;
- kostnader, utdelningspolicy och historik;
- om innehaven ger den bransch- och geografiska spridning du behöver.
En rabatt kan vara en faktor i analysen, men låg rabatt är inte samma sak som låg risk. Titta på helheten och jämför uppgifterna vid samma datum. Om du inte vill välja själv kan en fond ge en samlad exponering, men även en koncentrerad fond kan ha tydliga sektor- och landrisker.
Så startar du ett investmentbolag
Ett eget investmentbolag börjar praktiskt med att du väljer bolagsform, registrerar bolaget och bestämmer hur kapitalet ska förvaltas. Därefter behöver du ordna bokföring, deklaration, rapportering och en dokumenterad investeringspolicy. Vilka krav som gäller beror på verksamhetens upplägg.
- Formulera affärsidé, ägarstruktur och placeringsregler.
- Registrera bolaget och ordna styrelse, bank och bokföring.
- Bestäm hur investeringar, risker och beslut ska dokumenteras.
- Kontrollera skatte-, redovisnings- och rapporteringskrav innan verksamheten startar.
- Utred om verksamheten innebär tillståndspliktig värdepappersrörelse.
Finansinspektionen beskriver tillståndskraven för värdepappersrörelse. Tillståndsfrågan avgörs av verksamhetens innehåll och tjänster, inte enbart av att bolaget köper värdepapper för eget kapital. En juridisk och redovisningsmässig bedömning behövs när upplägget är mer än en privat ägarstruktur.
Redaktionell notis: Tidskänsliga fond-, substansvärdes- och skatteuppgifter i texten avser de datum som anges och var kontrollerade den 13 augusti 2026. Skatteregler, fonddata och marknadsvärden kan ändras.
Vanliga frågor
Finns det ett investmentbolagsindex?
Ett index är en jämförelse över värdepapper, medan ett investmentbolag är ett företag och en fond är en fondprodukt. Kontrollera därför alltid indexets leverantör, urval, metod och datum. Spiltan Aktiefond Investmentbolag är en fond och följer inte automatiskt ett ”IB Index”.
Kan man månadsspara i investmentbolag?
Ja, genom regelbundna köp av aktier eller fondandelar. Köpen sprids då över tid, men månadssparande garanterar inte avkastning eller minskar risken för förlust. En fond kan passa om du vill slippa välja enskilda aktier.
Hur beskattas investeringar på ISK?
Från och med 1 januari 2026 är den skattefria grundnivån för det sammanlagda sparandet i ISK, kapitalförsäkring och PEPP 300 000 kronor. Grundnivån gäller sammantaget, inte varje konto separat. ISK innebär fortfarande schablonbeskattning enligt gällande regler. Se Skatteverkets information om ISK. Uppgiften kontrollerades den 13 augusti 2026.
Hur startar man ett investmentbolag?
Registrera ett bolag, ordna kapital, styrelse och bokföring och fastställ hur investeringarna ska hanteras. Kontrollera samtidigt om verksamheten kan räknas som värdepappersrörelse och därmed kräva tillstånd. Kraven beror på det konkreta upplägget.
Vad den här sidan inte svarar på. Förutsättningarna varierar med hus, ålder och material, och vi har inte mätt ditt fall. Använd sidan för att förstå vad som avgör, inte som ett facit för din egen situation.